各市场机构：

　　为服务人民币外汇交易中央对手清算业务（以下简称人民币外汇业务）高质量发展，进一步便利市场机构进行保证金资产灵活管理，银行间市场清算所股份有限公司（以下简称上海清算所）将于2026年3月4日起推出人民币外汇中央对手清算业务保证券充抵最低保证金服务，现将有关事项通知如下：

　　一、服务简介

　　（一）保证券范围

　　人民币外汇交易中央对手清算业务合格债券保证券包含开发银行和政策性银行在我公司发行托管且符合条件的人民币计价债券，剩余期限不少于1个月。

　　上海清算所将每月更新合格保证券列表，并于每个月第一个周三通过官网向市场发布（如遇节假日顺延）。

　　（二）债券折扣率及汇率折扣率

　　综合考虑债券和外汇市场的价格波动风险、流动性风险，我公司对现金和非现金担保品设置相应折扣率。债券折扣率参照《人民币外汇中央对手清算业务合格保证券列表》（按月调整），汇率折扣率参照《上海清算所现金抵押品基准汇率和折扣率参数》（按季调整），官网专区请参考上海清算所官网产品与业务/风险管理/抵押品和保证券。

　　（三）保证券相关参数

　　为妥善管理保证券业务风险，管控单一债券敞口过度暴露风险、单一机构缴券过高影响债券快速变现风险以及债券充抵比例过高影响中央对手方流动性资源充足率风险，我公司设置了债券集中度上限、单机构保证券充抵面值上限、最低保证金充抵上限等参数，切实防范信用与流动性风险传导。

　　1.集中度上限

　　集中度上限用于管理人民币外汇业务全市场单一债券的总充抵规模，具体如下：托管余额大于10亿元的债券，集中度上限为托管余额的10%；托管余额小于等于10亿元的债券，集中度上限为1亿元。

　　2.单机构保证券充抵金额上限

　　25亿元，单机构保证券充抵金额面值不得超过25亿元。

　　3.最低保证金充抵比例上限

　　30%，机构可以在最低保证金要求×最低保证金充抵比例上限的金额范围内使用保证券充抵最低保证金。

　　（四）服务对象

　　人民币外汇业务清算参与者，包含清算会员和非清算会员。综合清算会员应对其代理的非清算会员提交的保证券申请进行代理确认。

　　（五）风控检查

　　保证券风控检查保证金有效余额检查和集中度检查，同时满足两项检查，则上海清算所将通过保证券风控检查申请，否则上海清算所将拒绝相应申请。

　　考虑到人民币外汇业务和外币对业务在业务运营上的统一性，外币对交易中央对手清算业务部分业务流程也将一并优化。具体业务细则参见《银行间市场清算所股份有限公司集中清算业务指南》第六章、第十二章（附件1、附件2）。主要修订包括人民币外汇交易中央对手清算业务保证金结算流程变更、保证券服务的规则新增、外币对交易中央对手清算业务保证金结算流程变更等。

　　二、参与准备

　　（一）上海清算所客户端权限配置

　　对于清算会员和综合清算会员，保证券涉及的客户端新增功能已赋权至现有人民币外汇中央对手清算业务清算会员“外汇询价首席操作岗”“外汇询价代理首席岗”。拥有该岗位权限的管理员可视情况对本机构其他操作员完成客户端权限配置。

　　（二）非清算会员注意事项

　　对于非清算会员，应由综合清算会员提交业务指南附表F-4非清算会员客户终端管理员信息（变更）登记表，申请开立非清算会员的综合业务系统客户终端管理员。上海清算所将为该非清算会员管理员配置“外汇询价客户首席岗”，并赋予保证券相关权限，管理员可视情况对本机构其他操作员完成客户端权限配置。

　　无法自行进行综合业务系统客户端操作的非清算会员可由其全额操作代理人为其进行保证券相关申请。

　　三、收费方案

　　收费方案见《人民币外汇交易中央对手清算业务收费方案》。

　　四、联系方式

　　业务咨询：罗亚洋 021-23198950

　　鲁  琦 021-23198634

　　特此通知。

　　附件：1.银行间市场清算所股份有限公司集中清算业务指南（2026年3月保证券相关）清稿

　　2.银行间市场清算所股份有限公司集中清算业务指南 （2026年3月保证券相关）花脸稿

银行间市场清算所股份有限公司

2026年2月28日