2026年10月26日，中国银行和中信证券在上海清算所完成首笔外币买断式回购到期现金交割业务。该笔交易以上海清算所托管的美元存单为抵押品，并通过美元现金结算完成到期交割。本业务的顺利落地，进一步丰富了外币买断式回购的结算安排，实现与国际市场通行规则接轨。

外币买断式回购模式下，抵押债券在交易双方账户中发生实际转移，债券资产使用更具灵活性，是机构开展外币资金融通的重要工具。此前，外币买断式回购到期仅支持实物结算，机构出现流动性缺口等情形时，存在结算失败的风险。为此，针对抵押品为外币债券的买断式回购推出现金交割机制，允许交易到期时对资金与债券价值进行差额结算，无需开展债券反向过户。在风险管理方面，有效规避了交易到期债券余额不足、券种匹配偏差等操作风险，提升到期结算稳定性和成功率；在抵押品管理方面，进一步提高了存量债券利用效能，更好匹配流动性管理需求。

下一步，上海清算所将在监管部门的指导下，与外汇交易中心共同推进外币回购业务配套机制与服务体系建设，进一步提升金融基础设施的精细化服务水平与跨市场协同效能，以更高标准推动银行间外币货币市场稳健运行，助力我国金融市场高质量发展。